عملية رفع رأس المال المجازف

Share

|

يركز هذا القسم على عملية رفع رأس المال الاستثماري من المصادر المءسسيه المنظمه او من الملائكة. الاستثمارات التي اجريت في المراحل الاولى (من قبل الأسرة والأصدقاء ، وصغار المستثمرين من القطاع الخاص) ليست يتميز هيكل منظم. رأس المال قد تكون الاموال التي يتم جمعها من المصادر المءسسيه او من انجيل الجمعيات بعد ان الشركة انشأت ومنظمة تجارية لرفع رأس المال هو الانتهاء (بما في ذلك خطة الأعمال). هذا التمويل هو عادة على اساس مبادئ مماثلة لتلك التي تحكم الاستثمارات في الجولة الاولى ، ولكن في هذه المرحلة اصحاب المشاريع لديها بالفعل بعض الخبرة ويمكن ايضا الاعتماد على الاموال التى استثمرت فى بداية جولات.

هذا القسم يهدف المبتدئ أصحاب المشاريع الذين لم تجرب بعد رفع رأس المال شخصيا.

ما هي مصالح المستثمرين

قبل ان تقترب استثماري جولة ، وينبغى التأكد مما اذا كانت الشركة تجتمع المستثمرين المعايير. القضايا الرئيسية التي تهم المستثمرين هي التالية :

• - ادارة تقريبا جميع المستثمرين الصدد فريق من رجال الاعمال ومديري قادرة على قيادة الشركة لتحقيق النجاح هو المفتاح الى قرار ايجابي. ويتوقع المستثمرون ان نرى الفرق التي الاجماليه المهارات تحويلها الى "المغوار" وحده ، قادر على أداء تحت الضغط وايجاد الحلول الخلاقه التي ستؤمن الشركة متوقعا نجاح حتى في الجبهة من بيئة صعبة. منتخب جيد يضم مديري التكنولوجيا وتطوير الاعمال التجارية والقادة ، والمستشارين الذين يكمل الفريق في ميدان المالية ومع الاتصالات في عالم الاعمال.

  أبحث عن المستثمرين أصحاب المشاريع على الالتزام مشروعهم. جيف بيزوس ، على سبيل المثال ، منظم المشروع الذي اسس التجارة الالكترونيه شركة امازون ، اظهرت استثنائي درجة من الثقة والالتزام بالتخلي عن واعدا المهنيه في احد البنوك الاستثمارية لصالح من الشركة الجديدة ، واستثمار الأموال في انها من بلدة وبلدة الآباء وفورات. الاستثمار في عمل نموذج للمنتج ، واعداد المواصفات الفنية ، وغير ذلك من العوامل التي تشير الى التزام صاحب المشروع والاستثمار ، هي دائما مفيدة فى تشجيع المستثمرين لجعل القرارات الايجابي.

  ذات الخبرة في الميدان أو غيرها من الخبرة الاداريه هي ايضا مفيدة في جذب المستثمرين ، ولكن في غيابهم أ يجوز للشركة لا تزال تعتمد على خبرات الآخرين. ويمكن توظيف خبراء من ذوي الخبرة الميدانيه ذات الصلة الى فريق ادارة او فريق من المستشارين ، ومشاركتهم في هذا المشروع يمكن ان يسهم الى الجهود المبذولة لجمع رؤوس الاموال.

• السوق - وجود امكانيه كبيرة في السوق ، والتي يمكن ان تكتسب الشركة نصيبا كبيرا ، ويعتبر عنصرا أساسيا من النظر الأساسية التي تصبح أكثر أهمية مع الشركة ينضج. فعلى سبيل المثال ، يسعى المستثمرون المؤسسيون المنتجات مع سنوي المبيعات المحتملة على الاقل عدة مئات من ملايين الدولارات. ابعد من معرفة حجم السوق ، ويحتاج المستثمرون لتقييم الشركة فهم السوق ويكون على اقتناع بان الحل المقترح ينطوي فعلا على تلبية الاحتياجات المستقبليه من تلك السوق. وفي معظم الحالات ، وحجم السوق والربحيه المتوقعة للشركة هى من العوامل الحاسمه في الشركة المحتملين ، بل لأن الحكمة ومديري المنتجات استثناءيه لا يمكن ان تولد عادة اكثر من الحد الاقصى العائد المتوقع ، نظرا المتنبا بيانات السوق. العناصر التي تؤثر في السوق بشكل كبير نداء هي إثر التشريعات القائمة والمتوقعة ، سواء الاتحادية او المحلية ، وتوقع التغيرات الديموغرافيه ، والضرائب المترتبة ، والاسقاطات فيما يتعلق دخول المنافسين المحتملين في السوق ، وهوية وطبيعه هذا المنافسين المحتملين.

• الشركة النسبيه الطويلة الاجل حافة - ويسعى المستثمرون الى المنتج مع ارتفاع القيمه المضافه لمستخدمي هدفه أن يصبح زعيم السوق المستدامة. فعلى سبيل المثال ، التكنولوجيا العالية البدء عادة أدنى من الموارد التي تحت تصرفها للتكنولوجيا العالية بالمقارنة مع عمالقه ، و / أو لذلك يجب ان تعتمد على عمق مرئية التكنولوجيه و / أو تفوق غيرها من المجالات. ثمة مسألة رئيسية في الشركة النسبيه الطويلة الاجل ميزة نسبية على منافسيها. أ التكنولوجيه ميزة هي عادة غير كافية في حد ذاتها ، ولذلك يجب على الشركة ان تشييد "الصفقة" التي تتألف من الايرادات النموذجيه ، النموذجيه للتسويق ، ونموذجا لحمايه رأس المال الفكري ، ومجموعة من مخططات للتعاون. وسيدرس المستثمرون مكونات هذا نموذج الاعمال التجارية ، وتقييم فرص تحقيق امكانيه للمنتج او خدمة.

• والتآزر مع المستثمرين - المستثمرون في العام ، والشركات والمستثمرين وصناديق رأس المال الاستثماري على وجه الخصوص ، التي تفضل مجموعات في قيمة الاستثمارات سترتفع بسبب المستثمرين ساهمت خبرة والاتصالات. وبالاضافة الى ذلك ، فإنها قد تبدو للالقيمه المضافه للمنتجات الشركة الى العروض الخاصة بهم ، او الى عروض من شركات حافظاتها.

• ويتوقع الخروج - وفوق كل من المسائل المذكورة اعلاه ، ومن الواضح ان المستثمرين ايضا بحث المخارج الممكنة الا فلن تكون لديهم لتحقيق الاستثمار ، وامكانيه تحقيق عائدات مرتفعة بشكل استثنائي.

تستعد لرفع رأس المال

الاتصال المستثمرين عندما الشركة ليست بعد على استعداد تام ليس فقط يقلل من فرص الرد بالايجاب ، وانما ايضا تقلل من احتمالات للشركة (وربما ايضا افاق من المشاريع اللاحقه التي اضطلعت بها رجال الأعمال) لتأمين التمويل في المستقبل باعطاء وهو انطباع من الحماقه. الأكثر نضجا وأعدت الشركة عندما النهج خارج المستثمرين ، وتحسين فرص الحصول على الاستثمار وعلى انها قيمة للتأمل. رؤوس الاموال الاستثمارية هي افضل الا بعد ان اتصلت شركة متين الاداريه العمود الفقري ، وخطة عمل اعدت على اساس شامل ابحاث السوق ، ويفضل أيضا بعض المنتجات النماذج.

اختيار المستثمرين

اولا ، لمحة من المستثمر المحتمل لابد من الانتباه. وهناك العديد من رؤوس الاموال الاستثمارية ؛ بعض التركيز على ميدان معين او التكنولوجيا ، والتركيز على الاخرين بمراحل معينة من التمويل ، والبعض الاخر مع احترام قواعد الحد الأدنى والحد الأعلى لحجم الاستثمارات. اولا وقبل كل شيء ، فان احتمال رفع رأس المال تتأثر بدرجه كبيرة بعد ان كان قائما من قبل بشكل مباشر او غير مباشر مع وصلات الرأسمالي. ولكن ، بعد هذا الشرط المسبق ، والقضايا الرئيسية التي تحتاج إلى دراسة هي : (1) الصندوق سمعه في السوق ؛ (2) تجربة وقد وجعلت الاستثمارات فى المجالات ذات الصلة وفي المرحلة التي توصلت اليها شركة (ذات الخبرة يمكن ان يساعد في اجراء اتصالات وحتى في التنمية) ؛ (3) الصندوق سجل العمل مع اصحاب المشاريع ؛ (4) الصندوق اتصالات مع الهيئات التي يمكنها ان تعزز الشركة ؛ (5) قدرة الصندوق على المشاركة في جولات اضافية والمستثمرين لتوظيف اضافية ؛ و(6) هوية الشريك في الصندوق من استثمارات في شركات تتعامل فى خط البدء للعمل ، بسبب ارتباطات شخصية مع الشريك و له القدرة على المساهمة في تطوير الشركة العناصر الحاسمه في نجاحه.

وهو منظم يمكن استخلاص مصفوفه فيها كل من الاموال يصنف على اساس الدرجة التى تفى بالمعايير الاساسية (ميدان الاستثمار ، وحجم الاستثمار ، وتمويل المرحلة) ، ومنها "تقدير" في القضايا المذكورة اعلاه . وفي نهاية هذه العملية ، وقد سبق للشركة ان اختيار أنسب اموال اولية للتطبيق.

الاتصال والاجتماع مع المستثمرين

بمجرد ان المستثمرين الى ان اتصلت يتم انتقاؤهم ، الشركة عادة ما يرسل اليهم ملخصا لخطة الأعمال مع غطاء الرسالة. كما ذكر اعلاه ، كلما كان ذلك ممكنا ، وينبغي ان يتم ذلك بالاستعانه بدعم من الاتصالات الشخصيه ، لالتوصيات ، و / أو المساعدة من المستشارين الذين هم "الباب الفتاحات." فرص لايجاد "اليتيمه" خطة عمل من اجل البقاء الاولية لعملية فرز ضءيله.

عدد قليل جدا من الشركات التي تقدم الاموال لخطط الاعمال مسبقا الى نقطة لقاء مع رجال الاعمال. الا تكون معدة اعدادا جيدا والشركات التى تفى بالمعايير الواردة في هذا الباب على ما فوق مصالح المستثمرين) ، وبطبيعة الحال ، والتي تلبي معايير محددة للصندوق) وسوف يصل الى مرحلة اجتماع. الانطباع التي اوجدها اصحاب المشاريع في هذا الاجتماع له تأثير حاسم على الصندوق قرار الاستثمار. الصندوق لا ينوي تقييم التكنولوجيا خلال هذا الاجتماع (انه سيعكف الخبراء لهذا الغرض) ، ولكن للحصول على انطباع عام من اصحاب المشاريع القدرة على تنفيذ رؤيتهم. منظم يجب ان نفترض ان المواد سعادة او ارسله ليست بالضروره يقرأ بانتباه ، وذلك في اي حال بعض الناس الذين هم تواجه الشركة لاول مرة كما سيكون حاضرا في الجلسة. وسيبدأ الاجتماع مع مقدمة للمقاول ومجموعته وللمستثمر ومجموعته. بعد ذلك ، منظم عادة ما يكون فرصة لاعطاء عرض قصير عن الشركة.

عرض ما هو الا أداة لتبليغ رسالة فى بطريقة بسيطة وكفءه وليس هدفا في حد ذاته. وفي حين انه من المهم ان العرض يجب ان يكون حيا ، ومن المهم أيضا التركيز على جوهر الشركة وعروض بدلا من التركيز على تقديم التكنولوجيا ، وفقا لما تراه سحابة الكامنة الرسالة. استخدام المعينات التقنيه ، وليس من الضروري على الاطلاق ، وعندما يكون فريق هو صغير ، بعض الناس يفضلون مجرد اجراء المحادثة.

عند اتخاذ قرار استثماري

واستنادا الى المعلومات المقدمة من شركة (أساسا خطة الأعمال) ، لقاءات مع منظم ، والتحقيقات التي سيقوم الصندوق فيما يتعلق المنتج وفريق ، وسوف يقرر ما اذا كان الصندوق او عدم الاستمرار في عملية الاستثمار) انظر الجزء التالي عن كيفية عمل صناديق رأس المال الاستثماري فيما يتعلق الداخلية عملية صنع القرار من الاموال). من الصندوق وجهة نظر ، وقرار الاستمرار في عملية الاستثمار ينطوي على ارتفاع تكلفة بعد ان الخبراء في هذا المجال ودراسة خطة الشركة. في اي حال ، يخضع القرار لاتفاق بشأن شروط والى عملية العنايه الواجبه. إذا جاء القرار بالايجاب ، سلسلة من اجتماعات اضافية ستعقد في صحيفة المدى التي سيتم استخلاصها. الصندوق التوقيع على مصطلح الصاج هو ، في الواقع ، والخاتم الرسمي من الصندوق ومن المقرر ان يعطي المهتمين في الاستثمار الجاد.

وعلاوة على ذلك ، لكي نكون منصفين مع الشركات ، والصناديق محاولة عدم التوقيع على مصطلح صحيفة ما لم تكن قد وصلت الى قرار من حيث المبدأ على جعل الاستثمار ، تخضع لعملية العنايه الواجبه ، واخرى محددة الامتحانات. ويرجع ذلك الى الانسحاب من استثماري بعد مدة وقد تم التوقيع على الصاج يمكن ان تؤذي الشركة التي يستثمر بها ثم قدرا كبيرا من الموارد التي تعمل مباشرة في الصندوق بدون مقابل اتباع طرق اخرى (بما في عرفي التفرد "لا دكان" شرط التعهد في "مصطلح صحيفة").

العنايه الواجبه

وخلال هذه العملية الطويلة ، المستثمر شيكات الشركة ما يزيد من الشركات والافراد على السواء الجوانب القانونية من اجل التحقق من الوقائع التي رفعتها اليه في خطة الأعمال والمفاوضات ، ويفحص اي مواد المعلومات التي يمكن ان تؤثر على قيمة الشركة و اتخاذ القرارات الاستثمارية. وهذا الفحص عادة يؤديها يؤدي المستثمر في اي جولة. عملية تخدم المستثمرين على حد سواء ، كوسيله للوصول الى معرفة أفضل شركة ، والشركة ، عن طريق تحسين التعارف مع المستثمرين الذين يمكن ان تصاحب انه على مدى عدة سنوات.

مكونات الفحص وتأكيدات التغيير وفقا للمرحلة في الشركة التنمية ، ولكن بصفة عامة وتشمل المكونات الرئيسية التالية :

• أ التحقيق فى الاعمال التجارية للتكنولوجيا ، والأسواق ، والملكيه الفكريه ، والافتراضات التي تقوم عليها الاعمال تنبئ ، ودخل الهيكل (ان وجدت) ، وحساب الهيكل ، والميزانيه. أ المواد جزءا من هذا التحقيق هو القيام بها قبل مصطلح صحيفة توقيع.

• قانوني دراسة الشركة على اوراق تنظيمية ، وهيكل الملكيه ، والقرارات التي تصدرها المساهمين ومجلس الادارة ، ومواد اتفاقات ، الشركة الأصول والخصوم ، وملكيه الملكيه الفكريه ، بما فيها براءات الاختراع ، والشركة الانسان الى اسمها وموقعها على الشبكه العالمية (وهذه المسائل التي بحثها المحامين المتخصصين في الملكيه الفكريه) ، واتفاقات مع موظفو شركة ، والاتفاقات مع الاطراف المهتمه ، وقائع المقابلة مختلف السلطات ، والتعرض القانوني.

• مراجع الدراسه والتحليل للبيانات المالية للشركة ، والضرائب ، واي مسؤولية. وهذا الفحص يقوم بها المستثمر خطة العمل الشامله.