ما للبحث عن بنشاط فى ادارة الصندوق

Share

|

العديد من أصحاب صناديق الاستثمار المشترك وقعوا ضحيه للأداء اللعبة التي لعبت بها يوما بعد يوم. صندوق يحقق الاداء الجيد لبعض الوقت ، يعلن بقوة هذا الاداء ، وتجتذب أموال جديدة ، وينتقل بعد ذلك في اداء مخيب للامال. ربما كان في الصندوق الحق في القطاع في الوقت المناسب ، كما كانت الاموال والتكنولوجيا فى عامى 1998 و 1999. لعل واحدة من اساليب الاستثمار اثروا في الوقت الراهن من قبل المستثمرين ، مثل نمو قيمة الاستثمار او الاستثمار. ربما الصندوق أحاط بكل بساطة خطر اكثر من غيرها من الاموال عندما كانت السوق ترتفع ، وبالتالي فإنه حتى افضل من أداء السوق.

من الصعب في الواقع الى بقعة الأداء القوي والاستثمار فى الوقت للاستفادة من هذا الاداء القوي. ويفترض ، غير انه يمكن ، والتي قام بها بعض المستثمرين على الاقل. ومن الواضح ان بعض الاموال في القيام بدوره اداء جيدا جدا على مدى عدة سنوات فترات ؛ اطلب من اصحاب ماجلان بيتر لينش الصندوق عندما كان مدير المدرسة.

كيف يمكنك ان تذهب عن اكتشاف الف الفائز؟ ورغم انه لا توجد ضمانات ، وأغلب المستثمرين سيكون افضل حالا في المدى البعيد مع مؤشر صندوق ، دعونا النظر في بعض الخصائص التي تسهم في نجاح الاداء من جانب صناديق الاستثمار المشتركة.

كما حذونا ، نحن نحلل ameristock الصندوق ، الذى اسس في عام 1995. وقد amstx هو الرمز التجاري والحد الأدنى للاستثمار في هذا الصندوق هو 1000 دولار.

والغرض من هذا الصندوق بقيمة كبيرة في الصندوق من حيث اسلوب الاستثمار ، ولذلك فإننا نتوقع ان عقد كبير الحد الاقصى للأسهم التي تعتبر في وقت الشراء ان تكون بأقل من قيمتها الحقيقية. ورغم ان اسماء الشركات التي عقدت مالوفه ، مدير يزعم انه عندما تشتري هذه الارصده الاخرى المستثمرين تحاشيها.

اولا ، سجل اداء : الصندوق أ morningstar تصنيف خمس نجوم. وقد فاق أداء ameristock ستاندارد اند بورز 500 مؤشر والاقران مجموعة كبيرة من قيمة الحد الاقصى للاموال. ووفقا لبيانات morningstar ، لفترة خمس سنوات انتهت في منتصف اذار / مارس 2002 ، كان عائدا سنويا مقابل 16.51 في المئة بعائد سنوي قدره 6.98 في المئة للستاندارد اند بورز 500 مؤشر سنوي فرق ما يقرب من سبع نقاط مءويه. مقارنة لفترة ثلاث سنوات ، قد ameristock بعائد سنوي قدره 7،73 في المئة بالمقارنة بعائد سنوي على ستاندارد اند بورز 500 مؤشر -2،51 ٪ ، هذا الفرق من اكثر من 10 نقطة مءويه على اساس سنوى.

وفي غضون ذلك ، المخاطر (التي تقاس بيتا) الا ان ثلثي من السوق ، وهذا هو ، هذا الصندوق ثلثي سريعه التأثر مثل السوق الاجماليه.

بيتا هو مقياس للمخزون او الصندوق الى ان التقلبات النسبيه من اجمالي السوق ، التي تمتلك بيتا من 1،0 من حيث التعريف. ولذلك ، فان اقل من 1،0 بيتا للصندوق يشير الى ان الصندوق العودة أقل تقلبا من السوق ، في حين ان اكثر من 1،0 بيتا تشير الى عكس ذلك. وافادت morningstar تجريبي (بيتا) من +0.55 لameristock في منتصف اذار / مارس 2002 ، وصناديق الاستثمار المشترك وذكرت المجله تجريبي (بيتا) من 0.66 في نيسان / ابريل 2002 القضية. مثل هذه الاختلافات يمكن ان تنشأ على أساس فترات زمنيه متباينة ومختلفة بعض الشيء عن المنهجيات المستخدمة في حساب بيتا.

الآن النظر في النقاط التالية حول ameristock التي تسهم في نجاحها :

1. مدير الحيازه. مدير الراءده كان مفروضا على العراق منذ عام 1995 ، عندما بدأ الصندوق. ويبلغ متوسط الحيازه للجميع مديري صناديق الاستثمار المشتركة هي اربع سنوات.

2. تحميل المبيعات. بلا.

3. رسم الاسترداد. بلا.

4. توزيع الرسوم السنويه. بلا.

5. حساب النسبه السنويه. 0،77 في المئة.

تلخيصا ، وهذا هو عدم تحميل الصندوق ، دون اي رسوم 12 ب - 1 ، مع وايجابي جدا بالمقارنة مع النسبه السنويه لحساب متوسط الاسهم المتبادله الصندوق.

6. ضريبة الكفاءه. 87 ٪ (ثلاث سنوات).

7. معدل الدوران. 15 ٪ (ثلاث سنوات).

Ameristock وقد كان معدل دوران منخفض جدا لحصة في رأس المال وصناديق الاستثمار المشترك. وقد ساهم ذلك الى حد كبير في كفاءه الاداء الضريبي ، والذي يعود بالفاءده على مساهميها. وكذلك فان مدير يجعل من بذل جهود واعية لبيع المكاسب لتعويض الخاسرين.

ومن الواضح ان اداءه في ameristock بالاضافة الى كونها تدار بنشاط الصندوق ، يفوق اداء السوق والأقران من جانب مجموعة كبيرة مع الاخذ في هامش اقل عرضة للاخطار من السوق ككل. وهو لا حمل الصندوق مع معقول جدا نسبة مصروفات التشغيل السنويه. انها على درجة عالية من الكفاءه الضريبيه ، مما يجعله خيارا جيدا للمساهمين باستخدام الحسابات بدلا من الخاضع للضريبة من الضرائب المءجله الحسابات. وإذا كان هذا الصندوق يمكن ان تستمر مع هذا النوع من سجل مساهميها ينبغي ان يكون سعيدا جدا.

من المحتمل ان واحدا من اسباب النجاح الذي أحرزه حتى الآن هو ان الصندوق يحمل حوالى 50 فقط الارصده ، مقارنة مع 500 الارصده في ستاندارد اند بورز 500 دليل. ولذلك ، فان الفائزين على اكثر من تأثير على الحافظه النجاح الشامل. والعكس صحيح ، بطبيعة الحال ، ينطبق أيضا. سيكون أكبر الخاسرين لتلوح لameristock من ستاندارد اند بورز 500 مؤشر لانها ستشكل أكبر نسبة مءويه من اجمالى حافظة. طالما ان المدير يمكن ان تستمر لاختيار الفائزين اكثر من الخاسرين ، فان الصندوق لن تنجح.