اداء صناديق الاستثمار المشترك مقارنات

Share

|

ومن الواضح انه من المهم عند النظر في اداء صناديق الاستثمار المشتركة لقياس ادائها على الوجه الصحيح. ومن الاهميه بمكان ايضا لجعل المقارنة عادلة واحكام سواء من حيث الوقت والمقاييس.

النظر فى النمو القوى للصندوق ، 2،8 مليار دولار لا حمل صندوق كبير في الحد الأقصى للنمو الفئة. هذا وكان في الصندوق 75 في المئة من العودة لعام 1999 و-9 ٪ في عام 2000 : كيف اداء هذا الصندوق؟ وفي المتوسط ، على مدى سنتين ، وكان لعودة [(+75 -9) / 2] ، أو 33 في المئة ، يبدو الاداء المتميز. ومع ذلك ، نحن بحاجة الى تحليل هذا بمزيد من التفصيل :

1. إنه فاق أداء السوق في عام 1999 ولكن ليس فى عام 2000. وفي عام 1999 ، كان ما يصل الى الاسواق ، ولكن لا شيء مثل 75 في المئة ، والسوق فى عام 2000 انخفضت عن نفس هذا الصندوق.

2. انها تفوق الأقران هذه المجموعة لمدة سنتين ، مع فرق +36 فى المائة فى عام 1999 و+4 ٪ في عام 2000.

3. لمدة ثلاث سنوات استنادا الى انه فاق اداء كل من فريق الأنداد (13 في المئة مقابل 6 في المئة) ، وستاندارد اند بورز 500 مؤشر (13 في المئة مقابل 5 في المئة).

4. على اساس خمس سنوات ، تفوق الأقران المجموعة (14 في المئة مقابل 13 في المئة) ، ولكن ليس ستاندارد اند بورز 500 مؤشر (14 في المئة مقابل 16 في المئة).

ونحن ننظر في هذا الصندوق بمزيد من التفصيل ، نجد انه كان الاداء المدهش في عام 1999 ، مع عودة 75 في المئة. وهذا هو المرجح أن يحدث ذلك مرة اخرى؟ ومن الواضح ان احتمالات منخفضه للغاية لهذا الصندوق او غيره لانجاز مثل هذا العمل البطولي مرة اخرى. وكان المدهش في سنة 1999 بالنسبة لكثير من الاموال والمستثمرين نظرا للتكنولوجيا الى السوق محموما هذه السنة قد تكون مرة واحدة في العمر الحدث.

ومن المثير للاهتمام ان نلاحظ ان هذا الصندوق كان متوسط (1998-2000) تحسب نسبة دوران للملف 313 في المئة ، مذهل المبلغ بأي معيار من المعايير. الكثير من هذه التجارة يبدو انها كانت ناجحه ، ونظرا للعودة الى المقارنات والنمو القوي للفريق الانداد.

وكما سنرى لاحقا الخاضع للضريبة المكاسب لصناديق الاستثمار المشتركة يمكن ان تكون قوية لحساب حملة الأسهم. في حالة قوية ، مع الكثير من دوران ، ومن الواضح ان توليد قدر كبير من المكاسب والخسائر. وفي الواقع ، لا تقارن قوية بالاضافة الى معايير الصناعة فيما يتعلق بفرض ضريبة على الكفاءه وانه ربما افضل من الضرائب لحساب التقاعد المؤجل.

ثم نأتي الى خمس سنوات لاجراء المقارنات. النمو القوي لم يكن في العملية مدة طويلة تكفي لمدة 10 سنوات المقارنة. على الرغم من النمو القوي راسخ النظيره ، في المتوسط ، على مدى فترة السنوات الخمس هذه ، فانه لا تغلب على ستاندارد اند بورز 500 دليل. ومن ثم فإن الاستثمار في ستاندارد اند بورز 500 مؤشر الصندوق لقد كان من الرئيس ، بناء على الكفاءه اكبر بكثير من الضرائب ، وبتكاليف أقل.